一、切勿輕信“炒股博客”

   當(dāng)前，各種各樣的“炒股博客”如雨后春筍般涌現(xiàn)，不少財(cái)經(jīng)網(wǎng)站還設(shè)有各路開博者的炒

股文章，并按點(diǎn)擊量排名。大多數(shù)“炒股博客”都是以“昨日大盤指數(shù)上漲多少多少，符合自

己的判斷”為開場白，隨后便推薦個(gè)股，甚至說出目標(biāo)價(jià)和時(shí)間，每天都有更新，有時(shí)候盤

中也會(huì)更新。投資者如果盲目跟隨“炒股博客”炒股的話，會(huì)存在以下幾方面的法律風(fēng)險(xiǎn)：

1．“炒股博客”的博主大都未取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格，或者雖然取得證券投

資咨詢從業(yè)資格，但是未在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)工作，按《證券、期貨投資咨詢管理暫

行辦法》第十二條規(guī)定，其通過“炒股博客”薦股的行為屬于非法證券投資咨詢行為，投資者

盲目跟隨“炒股博客”炒股，其權(quán)益難以得到法律的保護(hù)。

2．“炒股博客”可能成為“莊家”操縱市場的工具，如果股民盲目把從“炒股博客”上獲取的

所謂“專家意見”當(dāng)成投資依據(jù)，只會(huì)大大增加投資風(fēng)險(xiǎn)，并有可能血本無歸，最后往往成為

那些別有用心者獲取不正當(dāng)利益的“祭品”。

二、委托民間私募基金炒股要謹(jǐn)慎

    不少新股民對股票一竅不通，就產(chǎn)生委托民間私募基金炒股的想法。民間私募基金常常

以咨詢公司、顧問公司、投資公司、理財(cái)工作室甚至個(gè)人名義，以委托理財(cái)方式為其提供服

務(wù)。

    投資者通過民間私募基金炒股的法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是民間私募基金

本身并不是合法的金融機(jī)構(gòu)，或不是完全合法的受托集合理財(cái)機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)主體資格存在瑕

疵。二是民間私募基金與投資者之間簽訂的管理合同或其他類似投資協(xié)議，往往存在保證本

金安全、保證收益率等不受法律保護(hù)的條款。三是部分不良私募基金或基金經(jīng)理暗箱操作、

過度交易、對倒操作、老鼠倉等侵權(quán)、違約或者違背善良管理人義務(wù)的行為，這都將嚴(yán)重侵

害投資者利益。

    因此，我們提醒投資者，委托民間私募基金炒股要謹(jǐn)慎，要從以下幾個(gè)方面防范法律風(fēng)

險(xiǎn)：首先，要盡量選擇組織機(jī)構(gòu)正規(guī)固定、內(nèi)部控制完嚴(yán)密完善、專業(yè)、誠信、有實(shí)力、業(yè)

績優(yōu)秀的民間私募基金與基金經(jīng)理。其次，投資者在簽訂委托投資合同時(shí)，應(yīng)盡量詳細(xì)約定

自己的權(quán)利、限定私募基金的義務(wù)，同時(shí)注意避免法律不予保護(hù)的條款。即使是熟人之間，

也要簽署完備的書面協(xié)議。最后，要加強(qiáng)賬戶及密碼管理，投資者委托炒股時(shí)，最好通過自

己的證券賬戶買賣股票，且只將股票交易密碼告知私募基金經(jīng)理，其他銀行密碼、證券公司

密碼等密碼自己妥善保存。

三、不要私自直接買賣港股

   目前，不少內(nèi)地居民通過多種渠道私自買賣港股，“民間 QDII”大有愈演愈烈之勢。據(jù)了

解，內(nèi)地居民私自直接買賣港股的方式主要有兩種。一是內(nèi)地居民利用“自由行”等機(jī)會(huì)到香

港開立港股證券交易賬戶,投資港股。二是由證券公司協(xié)助開立港股證券交易賬戶進(jìn)行投資。

這些證券公司一般都是在內(nèi)地設(shè)立代表處的香港券商,或者在香港擁有機(jī)構(gòu)的內(nèi)地證券公

司。

   然而，投資者在看到投資港股巨大的收益面前，往往忽視了其中蘊(yùn)含的法律風(fēng)險(xiǎn)。

1．根據(jù)我國有關(guān)法律規(guī)定，除商業(yè)銀行和基金管理公司發(fā)行的 QDII(合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投

資者)產(chǎn)品和經(jīng)過國家外匯管理局批準(zhǔn)的特殊情況外，無論是個(gè)人投資者還是機(jī)構(gòu)投資者都

不允許私自直接買賣港股。內(nèi)地居民通過境內(nèi)券商、其他非法經(jīng)營機(jī)構(gòu)或境外證券機(jī)構(gòu)的境

內(nèi)代表處開立境外證券賬戶和證券交易都屬于非法行為，不受國內(nèi)法律保護(hù)。

2．中國證監(jiān)會(huì)曾在2002年發(fā)出通知叫停非法炒賣港股的行為。證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，禁止各證

券公司、咨詢機(jī)構(gòu)以介紹、引導(dǎo)、組織等各種形式進(jìn)行港股的代理和咨詢業(yè)務(wù)，隱瞞不報(bào)或

不立即糾正的，一經(jīng)查實(shí)，證監(jiān)會(huì)將依據(jù)《證券法》嚴(yán)厲處罰。此外，根據(jù)《外國證券類機(jī)

構(gòu)駐華代表機(jī)構(gòu)管理辦法》的規(guī)定，境外證券機(jī)構(gòu)在國內(nèi)設(shè)立的代表處不能在境內(nèi)從事開立

境外證券賬戶、代理境外證券交易等經(jīng)營性業(yè)務(wù)。

3．鑒于目前國家外匯管理局在結(jié)匯方面的嚴(yán)格管制，內(nèi)地居民想將手中的外匯資金直

接投資于港股并適時(shí)“回歸”，就不得不多番借用“地下通道”，人為增加資金周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，而這

些中間環(huán)節(jié)的任一個(gè)出了問題，無疑都會(huì)給投資者造成重大損失，同時(shí)還可能會(huì)因?yàn)檫`反外

匯管理法律而受到行政處罰。

4．香港券商大小不等，難免“魚龍混雜”，有些小券商甚至隨時(shí)可能破產(chǎn)，或?qū)?nèi)地投

資者資金挪用、卷走。一旦發(fā)生法律糾紛，投資者只能到香港去起訴香港券商。而內(nèi)地投資

者到香港去打官司，難度和成本都非常大。

基于上述，我們鄭重提醒內(nèi)地投資者，在現(xiàn)有的法律框架下，應(yīng)通過合法途徑（QDII）

進(jìn)行港股投資，不要私自直接買賣港股，以避免不必要的法律風(fēng)險(xiǎn)和可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損失。

四、謹(jǐn)防非法證券投資咨詢機(jī)構(gòu)詐騙

   近期股市行情火爆，有些非法證券投資咨詢機(jī)構(gòu)趁機(jī)對投資者實(shí)施詐騙活動(dòng)。

深圳有關(guān)執(zhí)法機(jī)構(gòu)近期聯(lián)合查處了羅湖和福田兩區(qū)8家非法證券投資咨詢公司的非法經(jīng)

營行為。這些公司未取得中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)頒發(fā)的相關(guān)資格，卻通過電話、電視和網(wǎng)絡(luò)等方式

大肆向全國各地做廣告，宣稱推出了新的理財(cái)方式，會(huì)員無須繳納會(huì)員費(fèi)，只要將自己的資

金帳戶、證券帳戶及交易密碼告知公司的業(yè)務(wù)員，公司就可代會(huì)員進(jìn)行股票買賣，聯(lián)合坐莊，

保證每年100%或者更高的收益，盈利后按約定的比例收取咨詢費(fèi)用。有的公司已發(fā)展了上百

戶會(huì)員，涉案資金從40多萬元到500多萬元不等。

    深圳某某投資顧問有限公司就采用上述方式騙取了全國各地不少投資者的資金帳戶、證

券帳戶及密碼，總額數(shù)百萬元。該公司取得投資者的資金帳戶、證券帳戶和密碼后，會(huì)以對

坐莊個(gè)股保密為由，立即修改密碼，然后將賬戶中的股票全部賣出，或?qū)①Y金全部轉(zhuǎn)走。

天下沒有免費(fèi)的午餐，我們提醒投資者千萬不要輕信上述非法證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的“美

麗”謊言，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。